Black-Scholes avec dérive (dividendes) – Version européenne
Il s’agit d’une modification du modèle de Black-Scholes, qui suppose un taux de paiement de dividendes fixe de q en pourcentage. Cela peut être considéré comme le coût d’opportunité de détenir l’option au lieu de détenir l’actif sous-jacent.
Définitions des variables
S
X
r
T valeur actualisée des flux actualisés futurs ($) coût d’implémentation ($) taux hors risque (%) temps avant expiration (années)
volatilité (%)
distribution normale standard cumulative
q
Calcul
Achat
Se
qT
ln(
S
/
X
)
(
r
T q
2
/ 2 )
T
Xe
rT
ln(
S
/
X
)
(
r
T q
2
/ 2 )
T
Vente
Xe
rT
ln(
S
/
X
)
(
r
q
T
2
/ 2 )
T
Se
qT
ln(
S
/
X
)
(
r
q
2
T
/ 2 )
T
Manuel d’utilisation 134 Manuel d’utilisation du logiciel Real Options Super Lattice Solver
