Modèle de Black-Scholes généralisé
Définitions des variables
S
X
r valeur actualisée des flux actualisés futurs ($) coût d’implémentation ($) taux hors risque (%)
T temps avant expiration (années)
volatilité (%)
distribution normale standard cumulative
b
q
Calcul coût de détention (%) paiement de dividendes continu (%)
Achat
Se
(
b
r
)
T
ln(
S
/
X
)
(
b
T
2
/ 2 )
T
Xe
rT
ln(
S
/
X
)
(
b
T
2
/ 2 )
T
Vente
Xe
rT
ln(
S
/
X
)
(
b
T
2
/ 2 )
T
Se
(
b
r
)
T
ln(
S
/
X
)
(
b
T
2
/ 2 )
T
Remarques :
b = 0:
Modèle d’options futures
b = r – q: Black-Scholes avec paiement de dividendes
b = r:
Formule de Black-Scholes simple
b = r – r*: Modèle d’options en devise étrangère
Manuel d’utilisation 140 Manuel d’utilisation du logiciel Real Options Super Lattice Solver
